La empresa Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles (CAF), compañía multinacional líder en la industria ferroviaria mundial, ha formalizado un programa de emisión de deuda a corto plazo, Euro Commercial Paper, por un valor máximo de 200 millones de euros en Irlanda. Durante un año, CAF podrá llevar a cabo emisiones de valores de renta fija ordinarios con un vencimiento inferior a 365 días.

La compañía guipuzcoana ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CMNV) que ha registrado este jueves en la Bolsa de Irlanda el programa de emisión de papel comercial a corto plazo por un saldo nominal máximo agregado de 200 millones.

PKF Attest ha actuado como asesor y coordinador global del programa. Banco Sabadell, Banco Santander, ING Norbolsa actúan como Dealers. Clifford Chance es el asesor legal.

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El papel comercial como fuente de financiación

El papel comercial es un instrumento de financiación del mercado monetario, de corto plazo, utilizado tanto por entidades financieras, como por gobiernos, agencias supranacionales y grandes y medianas empresas.

Para las empresas es una fuente de financiación del circulante muy eficiente y complementaria a la financiación bancaria, especialmente a las líneas de crédito.

El papel comercial se emite al amparo de un programa de emisión, de un tamaño máximo predeterminado y de una vigencia y renovación anual. Es un instrumento del mercado monetario, principalmente de rendimiento implícito, que se emite a descuento y vence a la par (100%).

Los vencimientos del papel comercial oscilan entre 3 días y 24 meses en el caso de los programas de pagarés, y entre 1 y 364 días en el caso de programas de ECP (Euro Commercial Paper).

Es un instrumento multidivisa, emitido principalmente en EUR, USD, CHF y GBP. Tiene denominación mínima unitaria es de €100K y está destinado a inversores institucionales, tanto nacionales como internacionales.

Fuente de la noticia: Expansión (ver noticia completa)