El mercado de BME, MARF, ha incorporado a cotización un nuevo Programa de Pagarés de Cobra Instalaciones y Servicios. Con este nuevo programa, Cobra accede al mercado para diversificar sus fuentes de financiación a corto plazo y podrá emitir, hasta alcanzar un saldo vivo emitido de 150 millones de euros, tramos individuales de pagarés con nominales unitarios de 100.000 euros y vencimientos máximos de 2 años.

Banco Sabadell actúa como Sole Leal Arrager y Entidad Colocadora de los Pagarés y será el Asesor Registrado de Cobra en MARF. El despacho J&A Garrigues ha asesorado legamente al emisor en el proceso de registro del programa en MARF.

Fundada en 1944, Cobra, integrada en el área de servicios industriales del grupo ACS, opera en más de 60 países en los que emplea a más de 35.000 personas y factura unos 3.050 millones de euros.

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El papel comercial como fuente de financiación

El papel comercial es un instrumento de financiación del mercado monetario, de corto plazo, utilizado tanto por entidades financieras, como por gobiernos, agencias supranacionales y grandes y medianas empresas.

Para las empresas es una fuente de financiación del circulante muy eficiente y complementaria a la financiación bancaria, especialmente a las líneas de crédito.

El papel comercial se emite al amparo de un programa de emisión, de un tamaño máximo predeterminado y de una vigencia y renovación anual. Es un instrumento del mercado monetario, principalmente de rendimiento implícito, que se emite a descuento y vence a la par (100%).

Los vencimientos del papel comercial oscilan entre 3 días y 24 meses en el caso de los programas de pagarés, y entre 1 y 364 días en el caso de programas de ECP (Euro Commercial Paper).

Es un instrumento multidivisa, emitido principalmente en EUR, USD, CHF y GBP. Tiene denominación mínima unitaria es de €100K y está destinado a inversores institucionales, tanto nacionales como internacionales.

Fuente: Bolsas y Mercados (ver noticia completa)