El grupo de comunicación Vocento ha incorporado un programa de emisión de pagarés en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF), con un saldo vivo máximo de 50 millones de euros y con plazos de vencimiento de hasta 24 meses, para diversificar sus vías de financiación.

El MARF ha publicado el documento base de incorporación de este programa de pagarés, según el cual cada pagaré tendrá un valor nominal de 100.000 euros, por lo que el número máximo de pagarés vivos en cada momento no podrá exceder de 500.

Participan como entidades colocadoras de los pagarés: Banco Santander, Bankia y Norbolsa. PKF Attest es el Asesor Registrado de Vocento y J&A Garrigues ha asesorado legalmente al emisor en el proceso de registro del nuevo programa en el MARF.

Vocento es la matriz de un grupo formado por más de 60 compañías dedicadas a la gestión de medios de comunicación. En 2016 el Grupo facturó 448,7 millones de euros.

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El papel comercial como fuente de financiación

 El papel comercial es un instrumento de financiación del mercado monetario, de corto plazo, utilizado tanto por entidades financieras, como por gobiernos, agencias supranacionales y grandes y medianas empresas.

Para las empresas es una fuente de financiación del circulante muy eficiente y complementaria a la financiación bancaria, especialmente a las líneas de crédito.

El papel comercial se emite al amparo de un programa de emisión, de un tamaño máximo predeterminado y de una vigencia y renovación anual. Es un instrumento del mercado monetario, principalmente de rendimiento implícito, que se emite a descuento y vence a la par (100%).

Los vencimientos del papel comercial oscilan entre 3 días y 24 meses en el caso de los programas de pagarés, y entre 1 y 364 días en el caso de programas de ECP (Euro Commercial Paper).

Es un instrumento multidivisa, emitido principalmente en EUR, USD, CHF y GBP. Tiene denominación mínima unitaria es de €100K y está destinado a inversores institucionales, tanto nacionales como internacionales.

Fuente: Bolsas y Mercados (ver noticia completa)