El Corte Inglés ha renovado su programa de pagarés en el MARF, vinculado a la sostenibilidad del Grupo, manteniendo el límite de 1.200 millones de euros. Durante los próximos 12 meses, la compañía podrá seguir emitiendo deuda a corto plazo con vencimientos de hasta 24 meses y diversificando sus fuentes de financiación.

En esta ocasión, el nuevo programa incorpora como novedad su vinculación a la sostenibilidad, alineándose a los estándares que, cada vez más, solicitan los inversores y destacándose como uno de los primeros programas en incluir esta certificación.

Como se ve reflejado en el nuevo Plan de Sostenibilidad y RSC 2021-2025 de El Corte Inglés, la Responsabilidad Social Corporativa es un elemento fundamental para el Grupo. Este Plan centra sus propuestas en las tres facetas de la Sostenibilidad: ambiental, social y de buen gobierno (“ESG”).

Para medir la sostenibilidad, el Grupo ha establecido dos Indicadores Clave de Rendimiento (KPIs), que son los siguientes:

• Centros de retail y plataformas del Grupo El Corte Inglés con el programa Residuo Cero implantado en España y Portugal: el objetivo del Grupo es conseguir la certificación AENOR de Residuo Cero en un total de 92 centros y plataformas al final del ejercicio fiscal de 2021.
• Número de referencias sostenibles: El Corte Inglés pretende aumentar el número de referencias sostenibles entre un 4% y 5% anual, hasta alcanzar las 116.980 referencias al final del ejercicio fiscal 2021.

PKF Attest continúa ejerciendo como Asesor Registrado y, en este caso, también ha actuado como agente de sostenibilidad. G-Advisory ha sido la certificadora del Marco de Financiación Sostenible. CaixaBank ha sido el Agente de Pagos designado y Cuatrecasas ha llevado a cabo el asesoramiento legal. El programa cuenta con seis dealers: PKF Attest, Bred Banque Populaire, Banco Santander, Norbolsa, Banco Sabadell y Caixabank.

Fundado en 1935, El Corte Inglés se ha consolidado como uno de los líderes europeos en el sector de los grandes almacenes y un referente en la distribución española. A cierre de ejercicio, el 28 de febrero de 2021, el Grupo facturo 10.432 millones de euros y obtuvo un EBITDA ajustado total de €141,73 millones.

La empresa cuenta con un rating de BB+ con perspectiva negativa por la agencia S&P Global Ratings.

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El papel comercial como fuente de financiación

El papel comercial es un instrumento de financiación del mercado monetario, de corto plazo, utilizado tanto por entidades financieras, como por gobiernos, agencias supranacionales y grandes y medianas empresas.

Para las empresas es una fuente de financiación del circulante muy eficiente y complementaria a la financiación bancaria, especialmente a las líneas de crédito.

El papel comercial se emite al amparo de un programa de emisión, de un tamaño máximo predeterminado y de una vigencia y renovación anual (o cada 3 meses en el caso de STEP). Es un instrumento del mercado monetario, principalmente de rendimiento implícito, que se emite a descuento y vence a la par (100%).

Los vencimientos del papel comercial oscilan entre 1 y 365 días en el caso de programas de ECP (Euro Commercial Paper), hasta 24 meses en el caso de los programas de pagarés y hasta 36 meses en el caso de Cambiali Finanziarie.

Es un instrumento multidivisa, emitido principalmente en EUR, USD, CHF y GBP. Tiene denominación mínima unitaria de €100K y está destinado a inversores institucionales, tanto nacionales como internacionales.