El Corte Inglés ha renovado su programa de pagarés en el MARF, aumentando el límite de €750 a €1.200 millones. La compañía podrá seguir emitiendo deuda a corto plazo con vencimientos de hasta 24 meses y diversificando sus fuentes de financiación. Este nuevo programa se posiciona como el programa de mayor tamaño del MARF.
PKF Attest continúa ejerciendo como Asesor Registrado y coordinador del programa en el MARF. Bankia ha sido el Agente de Pagos designado y Pérez-Llorca Abogados ha llevado a cabo el asesoramiento legal. El programa cuenta con seis dealers; Bred Banque Populaire, Banco Santander, Norbolsa, Bankia, Banco Sabadell y Caixabank.
Esta ampliación del límite es la segunda llevada a cabo este año; en noviembre El Corte Inglés incorporó un suplemento al programa previo, elevando el límite de este de €500 a €750 millones. El Grupo es un emisor frecuente y recurrente en el mercado de papel comercial y actualmente cuenta con el mayor saldo vivo en MARF.
Fundado en 1935, El Corte Inglés se ha consolidado como uno de los líderes europeos en el sector de los grandes almacenes y un referente en la distribución española. A cierre de 2018 el Grupo facturo 15.783 millones de euros y obtuvo un EBITDA de €1.075 millones, empleando a más de 90.000 personas.
______________________________________________________________________________________________
El papel comercial como fuente de financiación
El papel comercial es un instrumento de financiación del mercado monetario, de corto plazo, utilizado tanto por entidades financieras, como por gobiernos, agencias supranacionales y grandes y medianas empresas.
Para las empresas es una fuente de financiación del circulante muy eficiente y complementaria a la financiación bancaria, especialmente a las líneas de crédito.
El papel comercial se emite al amparo de un programa de emisión, de un tamaño máximo predeterminado y de una vigencia y renovación anual. Es un instrumento del mercado monetario, principalmente de rendimiento implícito, que se emite a descuento y vence a la par (100%).
Los vencimientos del papel comercial oscilan entre 3 días y 24 meses en el caso de los programas de pagarés, y entre 1 y 364 días en el caso de programas de ECP (Euro Commercial Paper).
Es un instrumento multidivisa, emitido principalmente en EUR, USD, CHF y GBP. Tiene denominación mínima unitaria es de €100K y está destinado a inversores institucionales, tanto nacionales como internacionales.
Fuente: Expansión (Ver el artículo completo)
