Grupo Azvi ha incorporado su primer programa de papel comercial vinculado a la sostenibilidad por importe máximo de 50 millones de euros en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF). El programa permitirá a la Compañía acceder a inversores cualificados para diversificar sus recursos financieros a corto plazo, un mayor abanico de fuentes de financiación y optimizar la gestión de su deuda en cuanto a costes y plazos. La vigencia del Programa de Pagarés es de un año a contar desde la fecha de incorporación al MARF del Documento Base Informativo.
La Compañía obtuvo una opinión de experto independiente (Second Party Opinion), emitida por G-Advisory, confirmando que los pagarés emitidos al amparo del programa estarán vinculados a criterios ESG, con unos objetivos e indicadores concretos de sostenibilidad.
Para el desarrollo del programa Grupo Azvi ha confiado en PKF Attest en calidad de Asesor Registrado del MARF y coordinador global del programa. La distribución de los valores correrá a cargo de PKF Attest y Banca March en calidad de Entidad Colaboradora. Banco Inversis actuará como Agente de Pagos de las emisiones. J&A Garrigues ha sido el asesor legal en el proceso.
Grupo Azvi tiene presencia en sectores de gran relevancia para la economía española e internacional. Su actividad se concentra principalmente en la construcción, con dilatada experiencia en el ciclo completo del ferrocarril (infraestructura, superestructura, electrificación y señalización) y el desarrollo y operación de concesiones de infraestructuras y servicios.
El Grupo cuenta con presencial internacional en Europa y América. A 31 de agosto de 2023 la cartera de obras de construcción del Grupo ascendía a 1.810,1 millones de euros (incluidas las obras de las UTEs integradas), de la que un 76% se corresponde a proyectos internacionales.
En cuanto a la cartera de concesiones del Grupo, a 30 de junio de 2023, ascendía a un importe total de 2.198 millones de euros, estando compuesta en un 47% de proyectos nacionales, un 29% de desarrollo en Chile, un 23% en Uruguay y el 1% restante en México.
Grupo Azvi cuenta con un rating de BB+ por EthiFinance Ratings.
A cierre de 2022 el Grupo obtuvo una cifra de negocio de 565,25 millones de euros y un EBITDA de 41,59 millones.
El papel comercial como fuente de financiación
El papel comercial es un instrumento de financiación del mercado monetario, de corto plazo, utilizado tanto por entidades financieras, como por gobiernos, agencias supranacionales y grandes y medianas empresas.
Para las empresas es una fuente de financiación del circulante muy eficiente y complementaria a la financiación bancaria, especialmente a las líneas de crédito.
El papel comercial se emite al amparo de un programa de emisión, de un tamaño máximo predeterminado y de una vigencia y renovación anual. Es un instrumento del mercado monetario, principalmente de rendimiento implícito, que se emite a descuento y vence a la par (100%).
Los vencimientos del papel comercial oscilan entre 3 días y 24 meses en el caso de los programas de pagarés, y entre 1 y 364 días en el caso de programas de ECP (Euro Commercial Paper).
Es un instrumento multidivisa, emitido principalmente en EUR, USD, CHF y GBP. Tiene denominación mínima unitaria de €100K y está destinado a inversores institucionales, tanto nacionales como internacionales.
Fuente: BME
