Visalia ha incorporado su primer programa de pagarés en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) por importe máximo de 33,9 millones. El programa permitirá a la compañía acceder a inversores cualificados para diversificar sus recursos financieros a corto plazo, un mayor abanico de fuentes de financiación y optimizar la gestión de su deuda en cuanto a costes y plazos. El programa de pagarés le permitirá emitir deuda con un vencimiento de hasta dos años durante los próximos 12 meses.
El Grupo Visalia es un grupo energético independiente de comercialización de gas natural y gasóleo, que se encuentra en proceso de integración vertical con la actividad de generación de energía eléctrica. El Grupo se centra tanto en pequeñas y medianas empresas, como en particulares y comunidades de propietarios. El Grupo, a través de sus distintas comercializadoras, que operan en el mercado desde hace más de diez años con una de las mayores tasas de fidelización y crecimiento del sector, suministró en 2022 a más 100.000 clientes.
Los pagarés que se emitan al amparo del programa tendrán la consideración de instrumentos verdes de conformidad con el Marco de Financiación Verde 2023 de Visalia Energía y los Green Bond Principles (GBP) de ICMA. El emisor ha obtenido una segunda opinión de Serfiex y los fondos obtenidos con las emisiones se destinarán a financiar proyectos alineados con los GBP.
El Grupo Visalia tiene previsto cerrar el 2022 con un volumen de ingresos agregados por encima de los 430 millones de euros y un EBITDA de 32 millones de euros (margen de 7,4%).
El papel comercial como fuente de financiación
El papel comercial es un instrumento de financiación del mercado monetario, de corto plazo, utilizado tanto por entidades financieras, como por gobiernos, agencias supranacionales y grandes y medianas empresas.
Para las empresas es una fuente de financiación del circulante muy eficiente y complementaria a la financiación bancaria, especialmente a las líneas de crédito.
El papel comercial se emite al amparo de un programa de emisión, de un tamaño máximo predeterminado y de una vigencia y renovación anual (o cada 3 años en el caso de STEP). Es un instrumento del mercado monetario, principalmente de rendimiento implícito, que se emite a descuento y vence a la par (100%).
Los vencimientos del papel comercial oscilan entre 1 y 365 días en el caso de programas de ECP (Euro Commercial Paper), hasta 24 meses en el caso de los programas de pagarés y hasta 36 meses en el caso de Cambiali Finanziaria.
Es un instrumento multidivisa, emitido principalmente en EUR, USD, CHF y GBP. Tiene denominación mínima unitaria de €100K y está destinado a inversores institucionales, tanto nacionales como internacionales.
Fuente: BME (Leer el artículo completo)
